加载中
为了更好的体验,请使用竖屏浏览

7年暴增70%!美国家庭财富飙升,是怎么实现的?

刘晓博 20796

美联储美元资产管理

据“华尔街见闻”报道,美联储在最新资金流动报告中,公布了截至2018年3月31日的最新美国家庭部门概况。

来源:刘晓博(ID:liuxb929)


据“华尔街见闻”报道,美联储在最新资金流动报告中,公布了截至2018年3月31日的最新美国家庭部门概况。


如果跟2010年的数据对比,你会发现一个惊人的事实:美国家庭总资产在过去7年多时间里暴增了60%,其中净资产暴增了71.4%!


具体数据是:


2010年时,美国家庭总资产为72.7万亿美元;截至2018年一季度末为116.3万亿美元;


2010年时,美国家庭净资产为58.8万亿美元;截至2018年一季度末为100.8万亿美元;


2010年时,美国家庭总负债为13.9万亿美元;截至2018年一季度末为15.6万亿美元。


也就是说,美国家庭拥有的财富在大幅上升,但负债率在下降,成功实现了“降杠杆”。


截至2018年一季度末,美国家庭资产类别主要是:房地产占28.4万亿美元,养老金为23.3万亿美元,公司股票也达到17.6万亿美元,其他的为存款等。15.6万亿美元负债里,住房抵押贷款10.1万亿美元,消费贷款3.8万亿美元。


由此可见,房地产资产占美国家庭资产的比重,只有24.4%,远远低于中国。


那么中国家庭的总资产有多少?中国人拥有的房产价值,是不是真的像媒体说的那样,数倍于美国人?


2017年5月,经济日报社“中国经济趋势研究院”曾发布了一份《中国家庭财富调查报告(2017)》,使用的是截至2016年末的数据。在这份报告里,给出的中国家庭财富状况是:


家庭人均财富16.9万元(中国有13.9亿人口);在全国家庭的人均财富中,房产净值的占比为65.99%。


由此我们可以计算出:截至2016年末,中国家庭总资产为235亿人民币,按照目前汇率折合36.7万亿美元,其中房产为24.2万亿美元。


由此可见,即便是考虑到2017年中国房价大涨,中国家庭总资产也应该不到美国的一半。但中国人拥有的房产价值,如果算上2017年的大涨(假设平均上涨30%),则肯定超过了美国人拥有的房屋价值。


但如果说卖掉北上广深的房产,就可以买下美国全部房产,应该是夸大其词的说法。


不过,中国历来缺乏家庭资产的准确统计。每个研究机构的统计结果差别很大。2012年7月,中国西南财经大学“中国家庭金融调查与研究中心”曾公布过一个《中国家庭金融调查报告·2012》,说中国家庭净总资产高达69.1万亿美元,比当时美国的水平高出21%。不过,这个调查结果受到了很多质疑。


那么问题来了:过去7年美国家庭净资产暴增了70%,这是怎么实现的?


其实答案非常简单:主要是靠股市,其次是靠楼市。





上面三幅图,分别是2010年以来美国道琼斯指数、标普500指数、纳斯达克指数的走势图,每种指数都上涨了超过150%。美国人家庭财产中主要是金融资产,比如股票、养老基金,这些资产都会跟着股市水涨船高。


其次是房产。


房产在美国家庭资产中占比大约四分之一,近期房子其实比股票涨得还要厉害。美联储的统计显示,在2018年一季度美国家庭净资产增长的1万亿美元中,其中来自房地产估值上涨的部分达到了4900亿美元,其他的5100亿美元是各类金融资产的增值。


对于中国投资者来说,股市就远远没有那么友好了。


上图是上证指数2010年以来的走势图,可以看出七八年时间基本上没有涨跌,上证指数忠实地稳定在3000点左右。


但中国人家庭资产从2010年算起,估计增长幅度只会超过美国家庭,而不会更差。原因很简单,中国的房价一直非常争气,经济好的时候“小涨”,经济不好的时候“暴涨”,一直涨涨涨。


那么中国股市为什么远不如美国,而楼市比美国强大那么多?其实,这正是一枚硬币的两面。因为实体经济不行,所以股市不行,所以楼市必须行。


今天恰巧在“21世纪经济报道”上看到一则新闻:“今年以来信用债发行规模大增59%,民企融资额不增反降”。报道称:


1、今年以来,央行货币政策发生了微妙变化,流动性较宽松,企业融资需求旺盛。年初至今,包括企业债、公司债、中短融、资产支持证券在内的信用债,发行总额同比去年增长59%。


2、但是,在这种情况下,前5月民营企业(含中外合资企业)发债规模为2542亿元,而到期规模达2615亿元,净融资额-73亿元。民企发行人发行的债券在数量上占比为13%,在发行总额上占比仅9%。


这就是中国经济的现状。每当经济出现问题,需要紧缩、去杠杆的时候,往往是“国企得病,民企服药”。其结果是,产权清晰、效率更高的民企往往被迫退出市场。


经济效率的低下,最终必然要“印钞”来买单。所以,货币政策事实上长期处于QE状态,对资产价格产生刺激。要知道,在中国已经出台了200多次楼市调控政策(自2016年10月至今)的今天,你在银行贷款买房的利率,仍然低于贷款搞实业的利率。


所以,在中国楼市是坚挺的,股市是脆弱的。至于美国,则反过来。认清你所处的国度,采取适当的投资策略,是非常有必要的。


从中美两国家庭资产7年里要么翻倍,要么暴增70%来看,过去几年全球的货币政策都太过宽松了。你做不到7年翻倍,或者暴增70%,就会被时代抛弃!


最新资讯

  • 暂无相关资讯