加载中
为了更好的体验,请使用竖屏浏览

一文按住了“疯牛”?中信、华泰罕见看空,沪指百点回调

巩舒心 120290

中信建投华泰证券看空

3月8日,沪指百点回调,当日跌幅高达4.40%。而如此暴跌,很有可能受两篇文章影响。盘前,中信证券、华泰证券分别发布看空中国人保和中信建投的研报。一般来说,券商极少看空个股。此次罕见发声,似乎有打压行情之意。然而资本市场对此反应猛烈,三大股指纷纷暴跌。

3月8日,上证指数重挫136.56点,直接跌破3000点关口,当日最终收报2969.86点,暴跌4.40%。


或许,券商分析师看空金融板块龙头,是此次A股暴跌的导火索。3月7日和3月8日,两个券商分别喊话看空金融板块龙头中信建投和中国人保。


一般来说,国内券商极少看空上市公司,99.99%的研报都是“买入”、“增持”或者“持有”。除了中金公司外,绝大部分券商几乎不看空A股上市公司。


而这一次,中信证券、华泰证券两大券商一起上阵,在投资者心理作用下,直接就把A股拉崩了。


按住“疯牛”?


3月8日早间,华泰证券非银团队发布研报称,中信建投估值远高于同梯队券商和国际投行,有下行风险,下调评级至“卖出”评级。靠赚取交易手续费来活命的券商给大金融股做出卖出评级本就稀奇。巧的是,昨日3月7日,中信证券也给中国人保做出了“卖出“评级。两大券商同时”点名“两大金融股龙头的罕见行为,无疑是对A股火热势头的一盘凉水。


在中信建投被华泰点名之前,该股可谓当之无愧的券商龙头。在大盘震荡走高期间,中信建投上涨气势如虹,颇有一股众人皆醉我独醒的风范。数据显示,从2月1日开盘价12.18元一路上涨到3月7日的31.68元。涨幅高达160.09%。而截至3月7日收盘,三月以来的5个交易日,中信建投就收获了4个涨停板。



数据来源:东方财富网


而另一只,被中信证券瞄准的金融股龙头中国人保,从2月以来截至3月7日收盘,股价从5.79元一路上涨到12.83元,涨幅121.58%,堪称大金融板块保险股龙头。


其实,对于自家股票的开挂上涨,中信建投和中国人保早已发过风险提示。可能是投资者的热情太火热,风险提示就如同一支催化剂,继续给股价的上涨煽风点火。而两大专业机构同时做出看空评级,或许是已到了万不得已的时候。


对于华泰看空中信建投的理由,华泰解释说,相较于同梯队券商1.4-2 倍PB和国际投行1-2 倍PB的估值水平,中信建投的估值明显过高,PB 估值已达4.5 倍。当前中信建投的市值体量超越基本面地位,严重透支成长预期,存在下行风险。由此看来,两个专业研究机构通过打压被爆炒金融股来给A股降温的意图明显。


对于两大券商几乎同时对金融龙头做出的看空评级,3月8日开盘,A股迅速做出反应。开盘沪指2996.09点,虽然早盘奋力挣扎,拉升至最高点3075.05点,但午后难逃下跌趋势。沪指以2969.86点收盘,失守3000点,跌幅4.40%。


连坐反应,带动前期强势股下跌


两大券商对两大金融股龙头的沽空报告,似乎引起了连坐反应,带动前期强势股大跌。


3月8日开盘,前期强势股统一以跌停示众。而跌停也似乎成了前期“妖”的专属象征。


截至3月8日收盘,5G板的龙头东方通信和创投板龙头市北高新齐跌停,传媒板龙头人民网大跌7.57%,


全市方面,A股上涨个数373, 跌家数3192。台上一分钟,台下十年功。或许A股涨三天才吃到的利润,如今一天就给回吐了。资本市场的无情又一次在被体现的淋漓尽致。


聪明钱精准逃跑


相比于刚跑步入场想分得一杯羹的小韭菜,大名鼎鼎的“聪明钱”北向资金却是跑的及时。


东方财富网显示,3月7日,北向资金全天净流出34.92亿元,创开年以来流出额记录,其中沪股通资金流出22.56亿元,深股通资金净流出12.36亿元。



数据来源:东方财富网


早前,对于北向资金来A股精准抄底的说法就被讨论的沸沸扬扬,如今这35亿的北上资金又躲过3月8日A股大跌,精准逃离拿着利润扬长而去。


数据显示,截至1月30日,1月份北向资金净流入达520.24亿元,并且在蓝筹白马股上建仓明显。3月7日沪股通十大成交股大多为蓝筹白马股。净卖出最多的是中国平安,净卖出3个亿,开年以来两个月涨幅23.42%,而贵州茅台净卖出额2个亿,开年以来两个月涨幅26.37%。深股通中五粮液净卖出近3个亿,开年以来两个月涨幅37.08%。经调查北向资金的持仓股发现,若今日出逃的北向资金于一月初进入A股,则北向资金的收益率在三成左右。



数据来源:环球老虎财经综合整理


据了解,具有参考意义的北向资金出逃有3次,分别是2018年2月6日净流出97.93亿元,2018年10月8日净流出97.16亿元,2018年12月6日净流出42.3亿元。而三次均已上证指数大跌收场,当日沪指跌幅分别为3.35%,3.72%,1.68%。


而3月7日北向资金的出逃34.92亿元,沪指却躲过了收绿的命运,以0.14%的微弱涨幅收红。而盘中也达到了沪指九个月以来最高点3129.94点,两市成交额破万亿。可以看出北向资金对A股冲击正在减小,国内游资对A股投资热情高涨。


而3月8日,北向资金又流出8.54亿元。其中沪股通流出近20亿元。这也意味着北向资金已经连续三天净流出,沪股通连续两天流出超20亿元。


北向资金的动向,一直代表了外资对A股目前估值水平与未来发展的基本认知程度。擅长价值投资的北向资金在进入2019年仅仅10个交易日,就流入A股超过140亿,抄底特征明显。 而作为这波“牛市”重要推动力的北向资金如今“出逃”,确也释放出外资对A股看不准的一种信号,显示出目前市场资金存在较大分歧。


真牛还是假牛?


其实,开年以来,对于暴涨A股是真牛还是假牛的讨论就一直没有停止。有的人认为牛市真的来了,而且还为其规划了三个阶段,如今就出在牛市第一阶段。而有的人却认为这只是A股的阶段反弹,应保持谨慎。


标榜自己为牛市旗手的中信建投一直是看多一派。中信建投认为A股启动牛市所有的条件就具备了,社融规模的增加、社融结构的改善、盈利改善和经济复苏是2019年宽信用的4个步骤。并预测“4、5月份上证指数将突破3000点“,然而计划赶不上变化,沪指在3月便突破了3100点。


国信证券,兴业证券等都认为A股牛头已经显现,2019年可能是新牛市起点。


然而,作为较早看多、喊出上证指数有望冲击3000点的券商之一,中信证券近期的观点却明显趋向谨慎。中信证券最新的研究观点认为,A股趋势性反弹接近尾声,预计市场将从爆发期进入平静期,并且预计3月上证综指在2800 ~3200点区间震荡,或许是对“越雷越涨“现象的不赞同,中信特别提出,之后的投资方向则以业绩为导向。


目前,各大指数反弹幅度均已超过20%,市场趋势发生变化,沪指收复了2018年6月19日-10月10日2644点-2980点的密集成交区,正在进入3050-3350的区间,不管是从部分研究机构的态度,还是从构建一个健康股市和保持持续赚钱效应的角度来说,指数一蹴而就的可能性并不大。


最新资讯

  • 暂无相关资讯