3月5日，MicroLED概念股集体大涨，聚飞光电、华灿光电双双20CM涨停，聚灿光电、艾比森等个股集体封板。光学光电子、CPO等相关产业链同步走强。

据了解，MicroLED是一种可以将LED薄膜化、微小化、阵列化的先进显示/光电子技术，既能组成像素实现显示功能，也可应用于高速光通信领域。同时也适用于当前热门的AI AR眼镜领域。

而引爆本轮行情的直接导火索，是来自一份产业调查报告。TrendForce最新调查显示，随着生成式AI的快速兴起，数据中心对高速传输的需求持续攀升。传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战。

与之相比，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低。在1.6T场景下，整体功耗有望大幅降低至1.6W左右，仅为传统方案的5%左右，可大幅改善功效与散热压力，产业链正加速“光进铜退”。

近期，英伟达还提出了硅光子CPO规格目标，包含低能耗、小型化和高信赖性，点燃了资本市场对MicroLED产业链的想象空间。

国泰海通在研报中分析称，Micro LED有望从智能手表/AR智能眼镜逐步发展应用到超大尺寸超高端TV和商业显示、高端车载HUD显示等领域。市场预测，MicroLED显示器收入预计将从2025年的5240万美元增至2026年的1.054亿美元，同比实现100%的高速增长。

若行业需求加速释放，有望带动产业链整体回暖，相关产业链公司也将从中受益。

据悉，聚飞光电作为国内背光LED封装龙头，已具备Micro LED 量产能力与光模块封装业务。其参股的硅光芯片龙头熹联光芯，已完成800G光引擎客户送样，同步布局1.6T Micro LED CPO 技术，兼具光源与封装双重优势。

不过，聚飞光电的盈利规模一直较小。2022年至2024年净利润分别为1.88亿元、2.30亿元、3.40亿元。2025年前三季度的营收为25.85亿元，同比增长17.07%；但归母净利润仅2.11亿元，同比下降7.66%。

除聚飞光电外，国内多家企业也在MicroLED领域有所布局。华灿光电系京东方控股的Micro LED芯片公司，已建成全球首条6英寸Micro LED量产线。有消息称，华灿光电的Micro LED光互连芯片已送英伟达CPO光源验证。