二股东奥瑞金“半路杀出”,中粮包装控制权花落谁家?


12月12日,金属罐包装业传来大消息,原定将要被国企宝钢包装收购的中粮包装,其二股东、民营包装龙头奥瑞金半路杀出,加入中粮包装控制权争夺。
12月12日,奥瑞金公告,公司正在筹划向港股上市公司中粮包装全体股东发起自愿有条件全面要约,以现金方式收购中粮包装全部已发行股份(要约人及其一致行动人持有的股份除外)。
目前,交易尚处于筹划阶段,公司及公司的下属公司尚未签署关于本次交易的任何协议或出具任何具有约束力的函件。
不过,截至本提示性公告披露日,奥瑞金间接持有标的公司24.4%的股份,奥瑞金发展直接持有标的公司24.19%的股份,标的公司为公司参股公司。本次交易完成后,公司预计将取得标的公司控制权。
奥瑞金表示,本次交易将提升公司的经营规模和业绩,有利于提升公司的市场竞争力,巩固公司的行业龙头地位。
据了解,中粮包装是国内包装行业头部企业,拥有马口铁包装、铝制包装及塑胶包装三大类包装产品。近年来,公司经营状况良好,2021年至2022年及2023年上半年,公司收入分别为95.66亿元、102.55亿元和52.94亿元,归母净利润4.63亿元、4.87亿元和2.73亿元。截至2023年6月30日,公司总资产140.55亿元,总负债82.85亿元,资产负债率58.95%。
值得一提的是,早在2015年11月,奥瑞金便从中粮集团(香港)手中受让中粮包装股权,成为第二大股东,当前持股24.40%。此后,双方还展开合作,如今年1月,双方合资成立豪能香港以开拓海外市场。
资料显示,奥瑞金于2012年登陆资本市场,是国内金属包装行业首家A股上市公司,也是金属包装龙头企业。
根据中国包装联合会公布的“2022年度中国包装百强企业排行及行业分类排行名单”,在金属包装企业中,奥瑞金排名第一、中粮包装排名第二。另有信息显示,中粮包装国内两片罐年产能约120亿罐,在此之下,奥瑞金若将其纳入囊中,将独享两片罐超40%的市场占有率。
愿景很美好,不过这一收购阻碍不小。一方面,奥瑞金收购中粮包装存在竞争对手。一周前,12月6日,中粮包装公告称,宝钢包装母公司旗下的长平实业全资子公司CHAMPION HOLDING (BVI) CO., LTD拟以每股6.87港元收购中粮包装全部已发行约11.13亿股股份,预计最高需要支付76.49亿港元。
据悉,长平实业分别由宝武集团和国新投资持有61.54%及38.46%股份。而宝武集团又是宝钢包装的实际控制人,这意味着,收购完成后,宝武集团将同时控制中粮包装和宝钢包装。
另一方面,奥瑞金的资金状况也令人担忧其是否可以完成对中粮包装的要约收购。根据财务数据,截至2023年9月末,奥瑞金账面上有15.22亿元货币资金,但其对应的短期借款19.97亿元、一年内到期的非流动负债也达到14.70亿元。
而最新收盘数据显示,奥瑞金总市值110亿元;中粮包装总市值则为75亿港元(约合人民币69亿元)。