9月1日，中国基金业协会集中披露了13份私募罚单，涉及3家私募及旗下共计10名高管人员，其中就包括迎水投资及旗下的4名高管。

罚单指出，上海迎水投资存在部分私募基金产品募集完成后未向协会备案、违反专业化经营要求两类违规行为。

具体来看，此次被罚主要涉及2017年3月成立的常州凤凰新城棚改投资中心，上海迎水在其中担任执行事务合伙人，并负责提出投资提案、组建管理团队，实施项目投资及投后管理并按约定提取管理费。

中国基金业协会认为，凤凰新城存在对外募集行为并进行了对外投资，属于非公开募集资金且资产由基金管理人管理的以投资活动为目的设立的合伙企业，符合规定的应备案私募投资基金的概念。但凤凰新城资金募集完成后却未按规定向协会备案，违反了相关规定。

此外，上海迎水登记为私募证券投资基金管理人，常州凤凰投资标的为公司股权，属于股权类私募基金，违反了私募基金管理人专业化运营要求。按照相关规定，同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。

协会表示，以上事实有相关产品合伙协议、投资协议、银行转账凭证、上海迎水提交的情况说明等证据予以确认，事实清楚、证据充分，足以认定。

对此，迎水投资提出了四项申辩意见，还表示公司管理基金400余只，管理规模逾400亿元，至今保持“零异常、零处罚、零投诉、零纠纷”良好的合规记录，申请免予纪律处分。

迎水投资解释称，凤凰新城的业务实质是企业的投融资行为，公司并未参与凤凰新城的实际管理，且不备案是全体合伙人的决议结果。

但最终中国基金业协会并未采纳相关申辩意见，依然对迎水投资及相关人员开出了处罚决定书，进行警告处分。

公开资料显示，迎水投资成立于2015年6月，近几年来通过把握科创板、创业板打新的机会迅速崛起，一跃成为百亿私募。但随着打新收益降低，迎水投资开始加强主观多头策略的研究和布局。

持仓方面，Wind数据显示，截至二季度末，迎水投资旗下的34只产品共出现在26只个股的前十大流通股东中。

其中9只个股持仓市值均超过了1亿元，第一大重仓股是迎水投资在2022年一季度斥资30亿买入的智飞生物，目前持仓市值为14.38亿元，巨亏达50%。第二、三大重仓股分别是迎驾贡酒和东方盛虹，持仓市值分别为7.96亿元和7.76亿元。