溢价260%,晶丰明源拟32.83亿元收购易冲科技


4月24日,晶丰明源发布重组预案,计划通过发行股份及支付现金的方式购买易冲科技100%股权,交易总金额为32.83亿元,溢价率达260.08%。
4月24日,晶丰明源发布公告称,计划通过发行股份及支付现金的方式购买四川易冲科技有限公司(简称“易冲科技”)100%股权,同时募集配套资金,交易总金额为32.83亿元。
根据公告,易冲科技的估值为32.9亿元,溢价率为260.08%。完成收购后,晶丰明源商誉将增加至19.97亿元,占总资产、净资产的比例为35.56%、62.10%。
资料显示,易冲科技是一家无线充电芯片和解决方案服务商,主要产品是无线充电芯片和智能硬件,其无线充电解决方案曾被丰田汽车、谷歌、海尔等公司采用。成立以来,易冲科技已完成约15轮融资,投资方包括韦豪创芯、吉利控股、深圳资本等知名机构。
业绩方面,易冲科技的收入规模虽增速较快,但至今仍未实现盈利。2023年及2024年,易冲科技的营业收入分别为6.51亿元、9.57亿元;同比增长达45.82%、47.04%。净利润分别亏损5.02亿元、5.12亿元。
而晶丰明源的公司业务为电源管理芯片与控制驱动芯片两大板块,主要产品有LED照明驱动芯片、电机控制驱动芯片等。与易冲科技同属模拟及混合信号芯片设计行业,交易完成后,两家公司在产品品类、客户资源、技术积累、供应链等方面可以形成互补关系。
值得一提的是,自2020年以来,晶丰明源已进行过多次收购。彼时,其以4600万元自有资金收购了上海莱狮100%的股权。此后,又相继收购了上海芯飞100%、凌鸥创芯38.87%股权。不过,上海莱狮已被晶丰明源在2024年12月注销。
晶丰明源之所以频繁开展收购行动,或许与其业务板块的扩张策略有关。
据了解,近年来,晶丰明源的核心产品LED照明电源芯片业务因市场竞争激烈,产品单价在持续下降。2024年,该产品实现营业收入8.68亿元,同比减少7.82%,这也使其归母净利润遭遇较大冲击。
于是,为摆脱对单一市场依赖,晶丰明源通过收购来建立公司发展的第二增长曲线,拓展了计算电源芯片、AC/DC电源芯片、电机控制驱动芯片三各业务板块。
数据显示,进入2024年,晶丰明源的亏损开始有所收窄,实现营收为15.03亿元,同比增长15.38%;净利润亏损3305.13万元,同比上年减亏0.58亿元;扣非净利润亏损900万元,同比减亏1.37亿元。