12月19日晚，煤炭巨头中国神华正式披露重大资产重组草案，拟以发行股份及支付现金方式，作价1335.98亿元收购控股股东国家能源集团旗下12家核心能源企业股权，并同步配套募资不超过200亿元。

具体来看，中国神华本次交易标的包括国家能源集团持有的国源电力、新疆能源、化工公司、煤炭运销公司等9家公司100%股权，神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权，以及国家能源集团全资子公司西部能源持有的内蒙建投100%股权，业务覆盖煤炭开采、坑口煤电、煤化工及物流服务等关键领域。

公告提出，本次交易有利于提高中国神华核心业务产能与资源储备规模，进一步优化全产业链布局，为推进清洁生产、优化产能匹配、提升盈利能力创造有利条件。

截至2025年7月31日，标的资产合计总资产为2334.23亿元，合计归母净资产为873.99亿元。截至2024年，标的资产合计营业收入1139.74亿元，合计实现归母净利润94.28亿元。

本次交易完成后，在不考虑募集配套资金的情况下，2025年1-7月，中国神华总营收将增至2065.09亿元，扣非净利润增至326.37亿元，资产总额增至8965.87亿元；每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4%。

此外，公司的资源与产能也将进一步提升，多个关键指标将实现显著增长。报告显示，通过本次交易，中国神华煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长率达97.71%；煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%；发电装机容量将提升至6088.1万千瓦，增长率达27.82%；聚烯烃产量提升至188万吨，增幅达213.33%。

公开资料显示，中国神华成立于2004年，是中国上市公司中最大的煤炭销售商，拥有最大规模的煤炭储量，业务覆盖煤炭、电力、铁路、港口、航运、煤化工六大板块。

近年来，受煤炭需求减弱、煤炭价格下滑等因素的影响，公司业绩有逐步下滑态势。2022年至2024年，公司分别实现营业总收入3445.33亿元、3430.74亿元、3383.75亿元，归母净利润分别为696.48亿元、596.94亿元、586.71亿元。

2025年前三季度，公司营收2131.51亿元，同比减少16.6%；归母净利润390.52亿元，同比减少10%。